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                                2019业绩-本次交易预计增加东方精工2019年利润总额21.13亿元

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                                舷外機業務主要通過公司控股收購的蘇州百勝動力機器股份有限公司進行,蘇州百勝動力是一家專業化生產舷外機、發電機、水泵和發動機的生產廠商,以技術含量高的舷外機為主要產品,是國內最大的舷外機供應商。

                                本次一攬子解決方案的達成,是東方精工與普萊德原股東在充分考慮了各方利益訴求、潛在風險和商業合理性等的基礎上,以友好、平等協商方式,經過深入充分的談判后得出的、各方均能夠接受的解決方案。方案充分考慮了各方實際情況和解決問題相關措施的可操作性,同時方案下的每一事項均與其他各事項互為條件且不可分割,「不成功則恢複原狀」的約定,也能夠規避方案實施失敗情形下的潛在風險,符合各方利益。

                                再者而言,由於普萊德負債規模較大、盈利能力欠佳,隨着普萊德的置出,東方精工資本結構、經營效率、盈利能力將得到極大改善。公告顯示,以截至2019年7月31日數據為準,本次交易完成後,東方精工資產負債率將從59.18%下降至30.40%,流動比率從1.56倍提升至3.10倍、速動比率從1.21倍提升至2.59倍。

                                協議約定:東方精工擬以人民幣1元回購普萊德原股東(北大先行、北汽產投、福田汽車(600166,股吧)、寧德時代、青海普仁)持有的東方精工股份2.9352億股並予以註銷,合計作價16.76億元,作為普萊德原股東就《利潤補償協議》的補償責任的支付對價。同時,東方精工擬以15億元現金對價向鼎暉瑞祥、鼎暉瑞普出售普萊德100%股權,同時豁免普萊德原股東在《利潤補償協議》項下針對2019年業績承諾及2019年末減值測試的補償義務。

                                出售普萊德100%股權后,東方精工將剝離「動力電池系統」業務,全力聚焦盈利能力更強的高端智能裝備業務。

                                2019上半年,東方精工和普萊德原股東就普萊德之2018年業績是否達到《利潤補償協議》約定的業績指標產生爭議,公司於2019年6月6日向中國國際經濟貿易仲裁委員會上海分會提起仲裁併獲得受理。糾紛事宜造成東方精工2018年計提商譽減值38.48億元,同時雙方持續呈矛盾、對峙態勢,對公司造成了嚴重不利影響。

                                公司高端智能裝備包括智能包裝設備業務和舷外機業務兩大部分,其中,智能包裝設備業務是公司主營業務的基石,主要依託子公司Fosber集團、Fosber亞洲完成。Fosber集團是世界領先的瓦楞紙板生產線供應商,為客戶提供最先進的技術,以保證客戶實現瓦楞紙板生產的高效率的同時,能夠最大限度的實現高質量的柔性生產。未來東方精工將依託印刷機事業部和技術、行業優勢,積極拓展開拓一帶一路國家市場,以實現新的收入增長點。

                                盈利能力方面,2018年、2019年1-7月,東方精工動力電池系統業務(全部來自於普萊德)實現營業收入42.24億元、43.21億元,佔比分別為63.79%、75.48%,而同期動力電池系統業務毛利佔比僅為39.39%、53.37%,遠低於其營業收入佔比。出售普萊德100%股權后,東方精工2018年、2019年1-7月營業收入分別為23.77億元、14.02億元,歸母凈利潤分別為2.02億元、1.34億元。

                                若一攬子交易方案順利實施,東方精工實際控制人唐灼林先生、唐灼棉先生持股比例將由22.11%提升至26.32%。更為重要的是,本次交易將促使東方精工各項財務指標得到全面改善。綜合考慮註銷業績補償股份的收益及出售普萊德的收益,本次交易預計增加東方精工2019年利潤總額21.13億元,有力緩解了公司2018年計提普萊德商譽減值準備對未分配利潤造成的不利影響。

                                2016-2018年,東方精工智能包裝設備及相關零部件實現營業收入分別為12.14億元、14.69億元、19.71億元,毛利率分別為25.03%、27.41%、28.48%;動力機設備實現營業收入分別為1.92億元、2.19億元、2.36億元,毛利率分別為29.01%、28.71%、27.75%,具有良好的盈利能力。

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                                重回高端智能裝備車道 2020年有望輕裝上陣

                                同時《協議書》約定上述一攬子解決方案下的每一事項均與其他事項互為條件且不可分割,除上市公司和普萊德原股東就上述某一項或幾項事項另行以書面方式達成其他約定外,當且僅當上述全部事項已經按照《協議書》約定完成或完成交割,方視為上市公司和普萊德原股東已經完成一攬子解決方案。

                                可以預見的是,隨着普萊德的置出,東方精工將剝離「汽車核心零部件業務」板塊資產,重回高端智能裝備這一傳統優勢賽道。通過本次交易,東方精工將回籠大規模資金,有利於集中優質資源,繼續聚焦高端智能裝備業務,實現長期健康、可持續發展。

                                11月 25日晚間,東方精工(002611,股吧)發佈公告,就普萊德業績補償糾紛達成一攬子解決方案並簽署《協議書》。同期寧德時代(300750,股吧)發佈公告,擬按《利潤補償協議》約定的比例以公司持有的東方精工6750.96萬股向東方精工承擔業績補償,預計影響公司2019年度非經常性損益金額約0.71億元。至此,備受關注的東方精工與普萊德原股東之間發生的業績補償糾紛有望落下帷幕。

                                東方精工成立於1996年,在高端智能裝備領域已經深耕20餘年,擁有東方精工佛山總部、意大利Fosber、美國Fosber、廣東佛斯伯智能設備有限公司、意大利EDF公司等五個製造主體;並以參股、合資等投資方式,使公司同時具備了向客戶提供智能物流倉儲產品的配套能力,完成了對細分行業的全產業鏈布局。

                                該方案達成后,預計將增加東方精工2019年的利潤總額21.13億元。

                                重大糾紛望塵埃落定 財務指標全面改善

                                今日关键词:宜宾煤矿透水事故