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选择科技-多家私募基金对于A股中期行情依旧偏乐观

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有私募觀察人士分析表示,頭部私募因其管理規模較大,騰挪空間不大,因此倉位依舊維持在八成左右,調整持倉結構是重點。小型私募操作靈活,為保全戰果將倉位減至低位,但依舊看好明年行情的結構性輪動。

有意思的是,即便是中期「看」得樂觀的人,短期也開始「做」得謹慎。對於年底的投資布局,越來越多基金經理開始選擇那些確定性增長的防禦性板塊。此外,硬科技依舊是資金追捧的重頭戲。

值得注意的是,雖然此前大部分私募以較高倉位應對市場,但近期私募排排網的數據顯示,截至11月8日,股票私募整體倉位指數為52.21%,創下今年來新低。

偏樂觀的如星石投資總經理楊玲認為,2020年市場A股有望迎來戴維斯雙擊,進入全面性牛市。其邏輯在於,國內需求有望逐步企穩,上市公司盈利將逐步走出低谷;隨着國內資本市場改革不斷深化,外資或將持續加速流入股市。

純達基金也表示,未來行業機會大概率來自兩個方向:一是萬物互聯,即互聯網、軟件、電子元件、通信設備等;二是延長人的壽命,即醫療醫藥、生物科技等。

重陽投資也對市場持稍偏樂觀態度,「市場上行空間比下行空間要大,在這個時點應該積極布局。」

後市判斷分歧在加大私募排排網最新發佈的股票私募機構問卷調查顯示,目前有佔比達43.77%的私募選擇了防守策略;而策略仍為進取的私募比例為56.23%,這直接反映出對於後市分歧開始加大。

多家私募基金對於A股中期行情依舊偏樂觀,也有私募認為震蕩行情大概率會延續至2020年,把握結構性機會是明年的主基調。

調倉換股各有秘訣相對於倉位控制而言,持倉結構的選擇,對於私募而言,是明年獲取超額收益更為關鍵的所在。

機構間分歧所引發的調倉換股,也將進一步加大市場震蕩。距離年末收官已不足30個交易日,私募更加積極地調整配置,「攻守兼備」是他們想要的效果。從戰略性角度來看,盈利穩定持續增長和順應國家轉型的行業,依舊是私募眼中值得長期布局的方向。

名禹資產認為,中國產業升級進入爆發期,科技國產替代進程顯著加快,未來布局將聚焦5G、消費電子、國產替代等。

偏謹慎的如名禹資產則認為,明年會是一個震蕩市,很難形成單邊上行的大行情。

「經過今年前10個月的上漲,不少行業公司的估值修復甚至估值切換已完成。」世誠投資認為,目前賽道的選擇更為重要,兩類公司值得關注:一類是能依據不斷積累的核心競爭力而持續保持高質量成長的公司;另一類是雖然增速有限,但能為全體股東持續創造價值(包括分紅回報)的公司。在戰術層面,傾向於圍繞低估值品種打好2019年的收官之戰。

華潤信託陽光私募股票多頭指數報告顯示,10月指數成分基金持倉增幅最大的3個行業分別為製藥、生物科技與生命科學、房地產行業和資本貨物。

三季度以來,滬指3000點「久攻不破」,進攻還是防守,私募陣營存巨大分歧……

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