您现在的位置上市公司资讯网首页>>财经新闻>>正文

                    基金创板-规模偏小的科创板打新基金收益更为丰厚

                    华为发放20亿奖金

                    其中,鵬華興泰靈活配置混合基金以9.38%的一周收益率位居科創板打新基金的首位,該只基金中籤19隻科創板新股,獲配總金額為763.51萬元,二季度末基金規模為1.29億元。

                    中融基金表示,中融基金旗下科創板打新基金的申贖情況與此前接近,上周並沒有出現大的申贖變化。

                    北京上述中型公募副總經理也表示,由於基金業績比較好,投資者也比較認可科創板帶來的投資機會,在科創板開市前夕和首周,他所在公募旗下打新基金出現了比較明顯凈申購,基金規模有所放大。

                    中融基金表示,今後會加大對科創板新股的定價和投資價值分析,而現有產品將來可能選擇符合新興產業發展方向的個股進行投資。

                    Wind數據顯示,截至7月26日收盤,75隻科創板新股獲配金額占凈值比在5%以上的基金(A、C份額合併計算),科創板開市首周平均收益率為5.34%,大幅跑贏同期上證綜指0.7%的漲幅。

                    匯安豐澤A「彎道超車」奪冠除了小規模偏股基金打新收益豐厚外,一些業績排名靠前的小規模基金在科創板打新行情下,基金凈值快速飆升,多隻基金逆襲業績排行榜。匯安豐澤A更是近一周凈值上漲4.8%,短短一周內名次上升10位,目前以63.2%的年內收益率位居主動偏股基金業績榜首。

                    北京一家中型公募副總經理透露,他所在公募有3隻基金可以參与科創板新股申購,目前規模最佳的一隻偏股基金規模約有1.4個億,第一周打新收益年化增厚6%左右。「打新收益利好規模偏小的打新基金,增厚收益的效果更為可觀。」

                    數據顯示,匯安豐澤A獲配17隻科創板新股,獲配總金額為655.17萬元,以今年二季報披露的1.81億元的基金規模計算,獲配金額占凈值比為3.61%,科創板首周新股的優異表現,也讓該只基金逆襲排行榜,一舉成為當前的主動偏股基金冠軍。

                    表2:目前主動偏股基金業績排名

                    除此外,也有業內人士提醒參与此類小基金可能帶來的清盤風險。

                    長盛基金表示,長盛基金旗下科創板打新基金在上周的確出現明顯的申購現象,由於每隻新股會公告所有網下參与者申報和中籤數據,投資者能夠基於公開信息追逐相對確定性較好的投資機會,這也說明目前市場有效性在不斷提高。

                    多家公募打新基金業績亮眼隨着科創板7月22日的正式開市,公募基金此前參与科創板新股的路演,估值,報價,中籤的忙碌時光迎來「收貨季」。

                    這位高管舉例稱,「在新股上市漲幅不變的情況下,同樣1000萬元的打新收益,在1個億的基金規模中收益率是10%,但在一隻100億元基金裏面收益率僅為0.1%,所以,在科創板新股漲幅較大的情況下,規模相對偏小的偏股基金將是較大的利好。」

                    合晶睿智合伙人、集思錄副總裁鄭志勇認為,由於部分偏股基金規模較小,參与新股申購獲配金額佔比較高,參与打新等相對低風險的投資方式對這類基金的收益貢獻比較大。尤其是科創板開市首周漲幅較高,對這類小規模的偏股基金是非常大的利好。

                    以「估值」為核心做交易決策迴避市場博弈從首周科創板投資情況看,不少打新基金堅持「首日賣出策略」,但後市的分化也日趨明顯,部分個股甚至在短期調整后又創出新高。針對科創板市場行情在首周的戲劇性變化,多位業內人士表示,將繼續堅持以估值為核心決定基金的交易策略。

                    多家公募基金旗下的打新基金規模和業績齊升:不少基金公司旗下打新基金當周收益就超過了4%,最高單周收益率超過9%;部分基金逆襲業績排行榜,主動偏股基金冠軍易主,匯安豐澤A新晉冠軍;這類打新基金還迎來明顯的凈申購。

                    警惕底倉波動、新股破發等風險

                    北京上述中型公募研究總監也透露,「我們有隻重點宣傳做科創板的打新基金,在科創板開市前夕規模只有1個億,開市前夕募集規模達到1.5個億左右,在開市賺錢效應下,目前規模攀升到2個億了,還是有明顯的規模增長。」

                    九泰久穩A、國聯安添鑫A、泓德泓匯等9隻偏股基金同期收益率也超過8%,這些基金規模皆位於9千萬至2個億區間,獲配科創板新股金額占凈值比在5%以上,皆斬獲了不俗的投資收益。

                      科创板打新收益丰厚

                    事實上,受制於獲配新股數量、上市初期漲幅、每年上市數量和基金規模等前置因素影響,各家基金公司科創板打新收益也各不相同。但從各家基金公司反饋看,規模偏小的科創板打新基金收益更為豐厚。

                    北京上述中型公募研究總監也稱,「我們的策略還是以提前做好的估值標準為準,如果開盤估值很貴,達到自己的目標區間就會選擇賣出,低於估值區間會選擇持有,不會以市場炒作導致的估值大幅波動去修正自己的估值決策目標。」

                    雖然規模小對基金收益貢獻大,不過規模也不是越小越好,參与科創板打新仍需要滿足基本的市值要求。

                    表1:科創板新股獲配金額佔比5%以上的偏股基金上周收益率排名

                    但也有基金公司表示,目前申贖並沒有明顯的變化。

                    長盛基金表示,長盛基金旗下各基金組合基於各自的基金合同要求,獨立判斷,審慎做出投資交易決策。未來將結合市場變化不斷調整優化投資策略,力爭提升投資業績,保護基金持有人利益。

                    該投資總監稱,「我們覺得目前最佳的打新規模是1-2個億,打新獲配金額佔比較高,對收益貢獻大,又不會因為規模太小無緣參与。」

                    與小微基金形成鮮明對照的是,中籤科創板新股的24隻百億基金上周平均收益率為0.8%,基金凈值的走勢主要受底倉波動干擾,科創板新股漲幅對基金收益幾無影響。

                    北京、上海多家公募基金向記者透露,在科創板開市前夕和首周,公司旗下科創板打新基金規模出現了明顯的凈申購現象。

                    北京一家中型公募研究總監表示,目前科創板開市首周的打新收益中,既有科創板新股上市的漲幅帶來的投資收益,也有這些打新基金的底倉的波動收益。由於上周大盤是上漲的行情,這些打新基金收益中也有大盤上漲帶來持倉股票的收益。

                    雖然基金規模可以帶來收益率的優勢,但也有業內人士提醒參与小微打新基金投資,仍需要注意底倉波動風險,新股破發風險等。

                      多家公募打新基金净申购明显

                    北京一位中型公募高管也表示,基金打新的收益率主要有以下影響因素:新股獲配金額和數量、新股上市后漲幅、新股兌現收益的時間、基金自身的規模等。其中,新股獲配金額在基金規模中的佔比是比較關鍵的指標。

                    科創板開市首周,公募基金「成績單」亮眼!規模較小的打新基金徹底火了,不僅實現規模和業績雙豐收,還有匯安豐澤A藉助科創板打新帶來的高收益實現彎道超車,一舉拿下主動偏股基金冠軍寶座!

                    上海某中型公募基金經理表示,針對不少打新基金的「首日賣出策略」,我們認為對不同資質的公司我們採取不同的投資策略,首日打開后的市值和估值水平若存在較大泡沫,我們認為賣出也是合理的策略;而對於定價合理、估值尚有空間的個股,我們採取合理長期持有策略。

                    不過,在這位研究總監看來,「成也蕭何,敗也蕭何,」雖然此類小微打新基金有望帶來比較好的投資收益,但投資者仍需要關注底倉的波動風險、新股可能帶來的破發風險等。

                    在科創板打新賺錢效應下,多家公募旗下的打新基金規模也出現明顯的攀升。

                    部分基金單周最高賺9%值得注意的是,由於規模偏小,投資難做,佔用公司投研資源,時常有清盤之虞,小微基金一度被基金公司視為「雞肋」。然而,科創板開市首周,不少參与科創板打新的小微股基收益率猛增,資金凈申購明顯,這一曾經邊緣化的基金類型迎來了「第二春」。

                    不過,長盛基金也表示,後期的申購一定程度上會攤薄部分基金的打新收益,未來也不排除收益大幅低於預期時出現贖回,需要基金做好資產配置和流動性安排。長盛基金會密切關注相關變化,積極妥善做好多種應對預案,保護基金持有人利益。

                    該人士稱,「7月22日科創板開市當天,上證指數跌幅1.27%,但當日我司多隻基金產品獲得較好正收益,參与科創板打新的多隻基金凈值單日漲幅近4%。」

                    北京上述中型公募研究總監稱,「雖然目前打新基金收益受到投資者追捧,但在2016-2017年度打新基金也一度因為IPO放緩,投資者大量贖回等原因導致基金清盤的風險,這些都是投資者需要持續跟蹤的。」

                    北京上述中型公募副總經理認為,從目前看,首批科創板上市首日的估值還是太貴了,我們還是堅持自己的規則,不追求後面市場博弈的錢,那會讓投資置於風險之中,未來如果上市首日估值還是偏貴,我們還會堅持「打新首日賣出」的策略。

                    中融基金也表示,由於不同產品規模不同,參与申購以及中籤的數量不等,以及不同產品的賣出策略和時機不同,中融基金旗下科創板打新產品增厚收益也均不相同。公開數據顯示,中融基金旗下中融鑫起點A在科創板開市當天的凈值上漲4.67%。

                    北京一家「老十家」基金公司人士告訴記者,他所在公司旗下15隻公募基金和2隻社保組合參与了科創板首批25隻新股網下申購,獲配金額近1.6億,若按上市首日均價漲幅估算,收益額近1.9億元。

                    與匯安豐澤A情況類似,博時回報靈活配置、西部利得景瑞、華泰柏瑞行業領先等多隻基金逆襲排行榜,此類基金同樣以高凈值佔比獲配科創板新股,基金規模皆在5億元以內,近一周凈值漲幅位於3%-7%之間,業績排名上升少則7名,多則23名,另有3隻基金還成功躋身主動偏股基金前10名行列。

                    該研究總監稱,「這類基金規模較小,打新收益漲幅對基金收益率貢獻很大,但由於這類基金必須滿足6千萬市值的持股倉位,且目前多數打新基金持有了消費、金融等大藍籌底倉,底倉波動的風險也要注意,另外,一旦新股破發,這類基金凈值下跌也可能會比較多。」

                    多位業內人士告訴記者,科創板開市首周以來,不少公募基金旗下的科創板打新基金收益頗豐,當天凈值漲幅超4%的表現優異的基金層出不窮。

                    從數據看,這些百億基金獲配金額多則6925.82萬元,最少的為188.04萬元,占基金凈值比位居0.01%-0.58%區間,較大的基金規模讓科創板打新收益相對微薄,對基金凈值貢獻幾乎可以忽略不計。

                    北京一家中型公募研究總監也表示,「我們有幾隻偏股產品中籤,周一首日翻倍漲幅,收益額是1000多萬元。表現最好的基金規模只有1個億出頭,如果按照這個漲幅和上市節奏,我們測算可以獲得年化10%以上的增厚收益。」

                    北京一位中型公募投資總監向記者坦言,他所在的公募有4隻基金可以參与科創板打新,還有一隻偏股基金規模只有4000萬元規模,無法滿足20個交易日6千萬市值的參与新股申購的要求,目前仍然無緣參与科創板打新。

                    多位業內人士認為,打新基金的賣出策略還是以「估值」為錨,追求合理的估值為核心,對於高估值的會選擇賣出,低估值的反而會選擇持有。

                    今日关键词:2020年高考报名