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                                      政策利率-确保小微企业贷款实际利率进一步降低

                                      迪丽热巴金凤凰奖

                                      另一方面,會議指出,引導銀行對知識產權質押貸款單列信貸計劃和專項考核激勵,不良率高於各項貸款不良率3個百分點以內的,可不作為監管和考核扣分因素;探索打包組合質押,拓寬質押物範圍和處置途徑。會議同時要求,要調整優化貸款結構,引導加大製造業、服務業信貸投放。鼓勵大型銀行完善貸款考核機制、設置專項獎勵,確保今年製造業全部貸款、中長期貸款和信用貸款的餘額均明顯高於上年。

                                      哪些城市可能成為深化民企小微金融服務改革試點?

                                      多數政府性擔保公司的放大倍數低於2倍,部分擔保機構存在資本金不到位和「擔而不償」等問題,沒有真正發揮財政資金的槓桿作用。部分政策性擔保機構存在偏離擔保主業、聚焦支小支農力度不夠、擔保費率偏高等現象,偏離了支持小微企業的定位。

                                      2、明確提出今年金融機構發行小微企業金融債券規模要大幅超過去年,力爭達到1800億元以上。

                                      債權人保護法律制度和信用懲戒機制尚不健全,逃廢債行為在部分地區和行業依然存在。當前我國在落實國有企業和民營企業競爭中性方面還存在一些障礙 ,民營和小微企業在經營發展中仍面臨隱性壁壘,在市場競爭中處於相對弱勢地位。

                                      去年以來,為紓困民企、小微融資困境,一系列政策組合拳落地推動推動民企、小微信貸服務在增量、擴面、降成本。最新數據顯示,截至2019年5月末,全國普惠小微貸款(包括單戶授信1000萬以下的小微企業貸款及個體工商戶和小微企業主經營型貸款)餘額10.3萬億元,同比增長21%,增速比上年末又高出5.8個百分點。1-5月增加8169億元,同比多增4714億元。

                                      5、政策性擔保體系的支撐作用尚未完全發揮;

                                      3、首次提出中央財政採取以獎代補方式,支持部分城市開展為期3年的深化民營和小微企業金融服務綜合改革試點。

                                      5、鼓勵大型銀行完善貸款考核機制、設置專項獎勵,確保今年製造業全部貸款、中長期貸款和信用貸款的餘額均明顯高於上年。

                                      溫彬指出,中央財政採取以獎代補的方式支持部分城市開展改革試點,實際上是要解決民企、小微目前面臨的融資難、融資貴、融資慢等問題,支持地方政府發揮多方面的力量,探索通過完善擔保機制,滿足小微企業等個性化、差異化的金融需求等方面,提升對民企、小微綜合金融服務能力。

                                      中國銀行國際金融研究所6月26日發佈的《2019年三季度經濟金融展望報告》(下稱「《報告》」)指出,當前「穩增長」仍是中國貨幣政策的重心,且民營小微企業融資難融資貴問題仍未根本解決,需要貨幣政策加大逆周期調控力度。一方面,運用好結構性貨幣政策工具,保持流動性合理充裕;另一方面,降息的必要性上升,更加註重引導銀行貸款基礎利率下行。

                                      目前,尚不得知哪些城市被納入改革試點的範圍。不過,綜合此前的消息仍有跡可循。

                                      4、多層次資本市場建設和直接融資服務有待完善;

                                      4、會議提出引導銀行對知識產權質押貸款單列信貸計劃和專項考核激勵,不良率高於各項貸款不良率3個百分點以內的,可不作為監管和考核扣分因素。

                                      具體來說,在利率市場化改革方面,今年以來央行頻頻釋放利率並軌信號。本次國常會再次明確要完善「商業銀行貸款市場報價利率機制」,或許就是指人民幣貸款基礎利率(LPR)。按照央行此前透露的利率並軌思路,未來很有可能會取消公布貸款基準利率,讓LPR在銀行貸款定價中發揮更大作用。

                                      3、小微企業自身素質偏弱影響金融服務可持續性;

                                      一是深化利率市場化改革,完善商業銀行貸款市場報價利率機制,更好發揮貸款市場報價利率在實際利率形成中的引導作用。

                                      此外,據國家發改委官網消息,今年年初,國家發改委財金司組織召開了深化民營和小微企業金融服務經驗交流會,會上,天津市、杭州市、台州市、泉州市四個城市交流了深化民營和小微企業金融服務的經驗與做法。

                                      6、社會信用體系和營商環境有待優化;

                                      溫彬表示,目前銀行做小微貸款通常會優先選擇房產抵押,其次選擇第三方擔保,知識產權質押雖然也有探索但佔比非常小,這主要是因為知識產權和專利在銀行風險管理中很難進行評估和定價。但具有知識產權和專利的科技型小微企業是未來經濟高質量發展的主力,所以如何將金融資源引入到這些領域需要探索。單列知識產權質押貸款計劃利於引導銀行更好地對知識產權質押進行風險評估和風險管理水平,以更好地支持科創型小微企業的發展。

                                      相比發達經濟體,我國資本市場等直接融資體系在服務小微企業方面的功能發揮不足。股權融資市場偏重於大中型企業,中小板、創業板等中小企業股權融資市場門檻高、限制條件多,新三板存在流動性不足、定價功能不健全、生態不平衡、預期不明確等問題 。

                                      在降低小微企業融資成本方面,本次國常會同樣也有政策部署。會議指出,下一步,要堅持實施穩健的貨幣政策,保持鬆緊適度,並根據國際國內形勢變化適時預調微調,保持流動性合理充裕,確保小微企業貸款實際利率進一步降低。

                                      1、要確保小微企業融資實際成本進一步降低。主要有三個方面:一是深化利率市場化改革,明確提出「完善商業銀行貸款市場報價利率機制,更好發揮貸款市場報價利率在實際利率形成中的引導作用」。二是推動銀行降低貸款附加費用,確保小微企業融資成本下降。三是實施好小微企業融資擔保降費獎補政策,降低再擔保費率,引導擔保收費標準進一步降低。

                                      民生銀行首席宏觀研究員溫彬對記者表示,綜合看,這些政策有的是通過進一步市場化改革,有的則是對原有政策的深化。當前進一步強調對民企、小微的融資支持非常必要和及時,在全球經濟增速放緩,外部存在較大不確定性的背景下,為確保國內經濟保持平穩健康發展,支持民企、小微企業融資將在下一階段經濟穩增長中發揮至關重要的作用,預計未來民企、小微企業融資難、融資貴、融資慢的問題會有實質性的改變。

                                      因此,此次國常會部署的新一輪支持民企、小微政策舉措很多都是有針對性地解決上述突出問題。

                                      確保融資成本再降:降息或成重要政策選項

                                      此外,調整小微貸款不良率容忍度的監管考核指標,明確「不良率高於各項貸款不良率3個百分點以內的,可不作為監管和考核扣分因素」,也符合銀行小微貸款的實際訴求。數據顯示,截至2019年5月末,全國金融機構單戶授信1000萬元以下小微企業貸款不良率是5.9%,比大型企業高4.5個百分點,比中型企業高3.3個百分點。

                                      不少分析人士指出,去年以來央行向市場注入了很多流動性,但商業銀行的貸款報價還是按照貸款基準利率加點方式操作,央行的政策利率以及市場利率已經下調,但民企小微的貸款報價依然與基準利率挂鉤,導致貨幣政策傳導機制不暢。因此,要通過深化利率市場化改革的方式,暢通央行政策利率向信貸市場利率的傳導,這樣才能通過增加流動性、調整政策利率等方式,切實地降低小微民企等實體經濟部門的利率水平。

                                      二是推動銀行降低貸款附加費用,確保小微企業融資成本下降。

                                      1、小微企業融資受宏觀經濟影響較大;

                                      在此輪普惠金融大發展中,國有大行發揮了「頭雁」作用。五家國有大型銀行對普惠性小微企業貸款比去年底增長23.7%,已經完成了全年計劃的大部分,平均利率4.79,比去年全年下降了0.65個百分點。

                                      又有一波支持民企、小微融資的重磅政策出台!

                                      一方面,會議提出,支持中小微企業通過債券、票據等融資。完善商業銀行服務小微企業監管考核辦法,提高銀行對小微企業貸款能力。今年金融機構發行小微企業金融債券規模要大幅超過去年,力爭達到1800億元以上。

                                      明確大行三類貸款餘額要明顯高於上年

                                      「當前,降息對引導企業融資成本下行效果會更加明顯。」《報告》認為,今年以來,受多種因素影響,金融機構貸款加權利率不降反升,凸顯了當前數量型貨幣政策工具面臨的困境。近期各主要經濟體降息政策的出台,也為中國實施價格型調控創造了條件,預計降息將逐漸成為貨幣政策操作的重要選項。降息有望按照以下路徑推進:降低各類結構性貨幣政策工具的利率(如 TMLF、MLF)→降 OMO 操作利率→ 降 LPR 利率。

                                      此次國常會的「重頭戲」是部署了新一輪支持民企、小微企業融資的一系列重磅舉措。先看本次會議針對支持民企、小微企業融資有哪些重要政策:

                                      會議決定,中央財政採取以獎代補方式,支持部分城市開展為期3年的深化民營和小微企業金融服務綜合改革試點,在擴大民營和小微企業融資規模、提高便利度、降低融資成本、完善風險補償機制、金融服務創新等方面進行探索,引導更多金融資源支小助微。

                                      近日央行、銀保監會首次發佈的中國小微企業金融服務白皮書就指出,當前小微金融服務主要存在以下六方面突出問題:

                                      2、金融機構組織體系和服務能力仍有待改進提升;

                                      小微企業金融服務尚存六大突出問題

                                      大中型商業銀行雖然普遍成立了普惠金融事業部和小微企業專營機構,但在差異化信貸管理政策、授信審批權限、盡職免責、考核激勵等制度安排上還未全面落實到位,基層信貸員對小微企業還存在「不願貸、不能貸、不會貸」的問題。金融機構對政府信用的依賴仍然較強,「壘大戶」「吃快餐」的思想尚未根本扭轉等。

                                      據中國政府網消息,國務院總理李克強6月26日主持召開國務院常務會議,確定進一步降低小微企業融資實際利率的措施,決定開展深化民營和小微企業金融服務綜合改革試點;部署支持擴大知識產權質押融資和製造業信貸投放,促進創新和實體經濟發展;決定擴大高職院校獎助學金覆蓋面、提高補助標準並設立中等職業教育國家獎學金。

                                      值得注意的是,本次國常會針對「加碼」民企、小微融資支持力度有不少新政策。其中,「深化民營和小微企業金融服務綜合改革試點」新提法備受關注。

                                      不過,儘管去年以來我國在普惠金融發展方面確實取得了不少成效,小微企業金融服務有了一定改善,但民企、小微金融服務仍是我國金融服務的薄弱環節。

                                      此外,為促進人力資源素質提升、培養更多技能人才,會議決定,結合高職擴招,從今年開始,對高職院校國家獎學金獎勵名額由5000人增至1.5萬人;國家勵志獎學金覆蓋面提高至3.3%;國家助學金覆蓋範圍擴大至23.7%,平均補助標準從每生每年3000元提高至3300元,並同步提高本科院校學生補助標準。同時,設立中職教育國家獎學金,按每生每年6000元標準,從今年起每年獎勵2萬人。上述政策對包括公辦、民辦在內的各類職業院校一視同仁。

                                      最近一段時間,上海、北京、四川等地紛紛出台了本地區的落實方案,提出具體量化目標,並結合本地區的特點提出有針對性的舉措着力緩解小微企業融資難融資貴。如上海提出了19條措施,北京日前發佈了《全面深化北京民營和小微企業金融服務行動方案(2019-2020年)》,四川最近印發了《四川省財政金融互動獎補資金管理辦法》,制定32條具體財政獎補措施引導金融支持實體經濟發展。

                                      降息成重要選項?國常會再出多項支持小微融資政策,降低利率,明確大行三類貸款餘額明顯高於去年

                                      解決民企、小微融資難融資貴,基本思路就是從「 量」和「價」兩個方面着手。在「量」的方面,通俗講就是加大融資資源向民企、小微的傾斜力度。本次國常會在這方面也有不少新部署:

                                      數據顯示,我國中小企業的平均壽命在3年左右,成立3年後的小微企業持續正常經營的約佔三分之一。而美國中小企業的平均壽命為8年左右,日本的中小企業平均壽命為12年。

                                      對於如何從「價」方面降低小微企業綜合融資成本,國常會提出了三個途徑:

                                      「小微貸款不良率高,如果此前嚴格按照監管考核要求執行,銀行分支機構做小微金融並沒有太多積極性,所以完善監管考核辦法,有助於提高基層網點對小微貸款的積極性。」溫彬稱,下一步還可考慮進一步降低小微企業貸款風險權重,這樣可以緩解銀行的資本壓力,讓銀行有更多資源投向小微企業。

                                      三是實施好小微企業融資擔保降費獎補政策,發揮國家融資擔保基金作用,降低再擔保費率,引導擔保收費標準進一步降低。

                                      今日关键词:世界杯西班牙夺冠